现金回报率 (Cash-on-Cash) 计算器
算出你实际投入的现金——在加了贷款杠杆之后——真正的回报率。
现金回报率计算
Cash-on-Cash Return (现金回报率) 计算器
基于实际投入现金与贷款后的净现金流，计算加杠杆后的资金效率
1. 购买价格与实际投入现金
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首付金额: $300,000
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2. 年收益与贷款还款 (NOI & Debt Service)
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现金回报率分析
Cash-on-Cash Return (年化现金回报率)
9.09%
正向杠杆：回报率高于 Cap Rate (7.00%)
实际投入现金总额:$330,000
└ 首付款 (Down Payment):$300,000
└ 过户/手续费:$15,000
└ 前期维修:$15,000
年税前净现金流:$30,000
无杠杆 Cap Rate 基准:7.00%
衡量关键：Cash-on-Cash Return 仅看你钱包里实际付出的现金。杠杆加得越好，资金利用效率越高。
Cash-on-Cash Return 是什么，为什么重要
Cash-on-Cash Return衡量的是：你每年实际拿到手的税前现金流，相对于你实际投入这笔交易的现金——首付、过户成本，以及任何前期的资本性改造支出——的比率。和Cap Rate不同，它把杠杆（贷款）因素算了进去，所以它反映的是你投入的每一块钱资金实际"干活"的效率，而不是物业本身抽象意义上的表现。
计算公式
Cash-on-Cash Return = 年税前现金流 / 实际投入现金总额 × 100%年现金流:NOI减去年度还贷总额（贷款本息）
实际投入现金总额:首付 + 过户成本 + 前期即时的资本性支出——不是物业的全部购买价
一个真实场景示例
你以120万美元买下一处物业，首付25%（30万美元），加上3万美元的过户成本和即时维修，实际投入现金总额是33万美元。年NOI是8.4万美元，年度还贷（本息）是5.4万美元。
年现金流 = $84,000 − $54,000 = $30,000
Cash-on-Cash Return = $30,000 / $330,000 = 9.1%
对比这个物业的Cap Rate（$84,000 / $1,200,000 = 7.0%）——这里的杠杆把你的现金回报率抬高到了Cap Rate之上，因为贷款成本低于物业本身的收益率。
常见问题
为什么Cash-on-Cash Return通常和Cap Rate不一样？
Cap Rate假设没有贷款；Cash-on-Cash Return则反映了杠杆效应。如果你的贷款利率低于物业的Cap Rate，杠杆通常会把你的Cash-on-Cash Return抬高到Cap Rate之上（正向杠杆）。如果利率更高，则效果相反（负向杠杆）。
什么算"投入现金"？
首付、过户成本、贷款手续费，以及物业出租前需要的即时维修或升级支出。不包括购买价里通过贷款融资的部分。
Cash-on-Cash Return 是不是越高越好？
不一定——非常高的Cash-on-Cash Return也可能意味着高杠杆、高风险（相对较小的首付、较大的贷款）。建议结合月供还款额一起看，了解你的风险缓冲空间有多大。